在10个交易日连续阴跌后，猪肉概念股6月22日收涨。受访人士指出，关注下半年的猪价反弹，行业底部确立后，继续看好龙头猪企的业绩弹性。
阴天，在不开灯的房间“吃面”。物以稀为贵，猪周期“暗涌”下，猪肉股也“沉浮”。
在10个交易日连续阴跌后，猪肉概念股6月22日首迎股价修复阳涨。生猪生产不断恢复，猪肉供给持续增加，二师兄身价年内“骤降”，百姓吃猪肉很便宜，但买猪肉股的股民很“伤心”。
多位分析人士表示，6月22日股价收涨，是前期超跌出现的股价修复，行业端并无实际利好。农林牧渔板块的下跌属于行业周期性的因素所致，而主要受到猪价下跌影响，猪周期下行确立。关注下半年的猪价反弹，行业底部确立后，继续看好龙头猪企的业绩弹性。
连阴10天后迎来阳日
连续下跌10天后，6月22日农林牧渔(申万)指数全天上涨，最后收涨1.56%。80只相关个股飘红，其中神农科技、敦煌种业、福建金森、众业菌业涨停，而回盛生物等9只个股收跌。
猪肉概念指数走势相近，连阴10天后迎来阳日。30只猪肉概念个股收涨，鹏都农牧领涨。
牧原股份年内上演“大涨大跌”过山车行情。
猪肉概念板块成份年内跌幅(总市值加权平均)逾15%，最新市盈率PE(TTM，整体法)降至11倍。农林牧渔(申万)板块成份年内跌近12%，其中渔业细分下的海洋捕捞跌约22%，饲料、畜禽养殖成份年内跌幅(总市值加权平均)分别约为15%、8%，最新市盈率PE(TTM，整体法)分别为15倍、12倍。
猪周期下行拉低股价
从内在逻辑来看，农林牧渔板块为何持续下跌?
“部分农业股有反弹，我们判断是前期超跌出现的股价修复，行业端并无实际利好。”成恩资本董事长王璇表示，今年年内农牧板块明显下跌，主要受到猪价下跌影响，近期猪价跌破自繁自养成本价，行业普遍亏损再次出现，猪周期下行确立。其次，尽管国际粮价不断创新高，但是国内主粮基本实现自给自足，因此国内种业板块也没有出现上涨。
“农林牧渔板块的下跌属于行业周期性的因素所致。”方信财富投资基金经理郝心明从供需角度解释，一方面能繁母猪存栏量2020年6月末首次同比转正，今年以来继续保持稳步增长态势，供给端得以改善;另一方面上游玉米等饲料价格大幅上涨，成本端施压，需求端没有爆发的情况下猪肉价格低入谷底。
“反弹更多是受消息面刺激，农业农村部加大扶持龙头企业，对板块营销较大。”私募排排网研究主管刘有华解释，猪肉批发价已经出现了腰斩，这对上市公司利润造成直接影响，也是影响股价最直接原因。其次，今年以来传统行业均表现一般，资金流出量明显，估值无法得到提升。
猪周期是“价高伤民，价贱伤农”的周期性猪肉价格变化怪圈，循环轨迹一般是“肉价高-母猪存栏量大增-生猪供应增加-肉价下跌-大量淘汰母猪-生猪供应减少-肉价上涨”。根据国家统计局数据，2021年5月份全国居民消费价格同比上涨1.3%，环比下降0.2%。生猪生产不断恢复，猪肉供给持续增加，5月猪肉价格环比下跌11%，同比下跌23.8%。
