水泥熟料产能置换比例从原来的1.5:1和1.25:1，分别提高到2:1和1.5:1。
进入8月，天气好转，水泥行业也迎来放晴。
截至8月3日收盘，受多地水泥价格迎来回升消息影响，A股水泥板块异动拉升，华新水泥(600801.SH)涨幅达3.99%;海螺水泥(600585.SH)、塔牌集团(002233.SZ)、中国铁物(000927.SZ)等股拉升上涨。同日，百年建筑网水泥价格指数为453.50元/吨，周环比上涨1.73%。
事实上，这种上涨趋势已在市场持续数日。8月2日，百年建筑网水泥价格指数为451.16元/吨，环比上涨1.01%，其中华东、华南、华北、华中指数环比均有上涨，主要由于跌势基本结束，7月末多地陆续通知上涨，拉升区域内价格水平;8月1日，中国水泥网行情数据显示，国内多地宣布上调水泥价格，其中江西多地涨价60元/吨，广西玉林、云南保山和安徽部分地区上调50元/吨，而江苏与浙江多地，水泥价格上调20-30元/吨。
中国水泥网水泥大数据研究院高级分析师魏瑜分析称，从短期来看，随着雨季结束，长江中下游流域需求有望率先季节性回升，八月上中旬水泥价格或可迎来止跌恢复。
天风证券分析师鲍荣富也分析称，“7月底，尽管国内大部分地区仍然受台风、高温天气影响，下游需求出现阶段性回落，但水泥价格已经企稳，局部地区出现小幅反弹。进入8月份，随着不利因素消退，下游需求回升，且在生产成本大幅增加的背景下，各地水泥企业将会积极推动价格修复上调。”
上涨拐点将至
除了雨季结束水泥需求回升，供应偏紧也推动水泥价格反弹。
上海钢联百年建筑网水泥高级分析师江元林表示，需求回升叠加供应减少，成为水泥行业本轮涨价的逻辑。
在江元林看来，由于电厂限电，大部分水泥厂，尤其是广西、河南、浙江地区出现错峰停窑，同时还有一部分水泥窑线有停窑检修，因此水泥产品的供应量8月份会有下降。
此前，河南省发改委保障省内电煤供应的调度通知文件引发关注。通知提到，7月11日晋东南地区暴雨致使侯月线、太焦线中断，对河南省省外电煤运输产生较大影响，为确保省内电煤供应，要求河南能化集团、平煤集团、郑煤集团、神火集团及其他煤炭生产企业，所有煤矿生产电煤一律不得售往省外。
事实上，早在2010年也曾发生大规模的“限电潮”，华东地区水泥价格因限电限产举措开始的早，水泥价格涨幅远远超出预期。截至当年10月，杭州、合肥、上海、南昌等地水泥价格累计上涨逾100元/吨，同比涨幅达20%~40%。
这种情况下，下游粉磨站企业熟料库存逐渐降低，因此供应有了偏紧趋势。此前市场已有消息，长三角已有水泥企业为保证自家熟料够用，暂停所有熟料外销。日前，江苏天山水泥集团发布通知称，粉磨企业面临断料停产。
此外，水泥行业置换新规落地也对水泥价格回升有利。天风证券分析师王涛表示，水泥行业置换新规落地，对置换比例及跨省置换指标进一步收紧，有利于优化水泥行业供给格局，压减过剩产能，且目前部分省份已明确提出严禁新增产能，未来水泥行业供给端有望迎来实质性改善。此外，今年海运费上涨，外来熟料进入对本地水泥价格的扰动因素将明显减弱，在基本面好转+生产成本大幅增加的背景下，水泥企业将会积极推动价格修复上调。
7月20日，工业和信息化部印发了修订后的《水泥玻璃行业产能置换实施办法》(以下简称《实施办法》)，对置换比例及跨省置换指标进一步收紧，并要求从2021年8月1日起执行。按照即将执行的《实施办法》，水泥熟料产能置换比例从原来的1.5:1和1.25:1，分别提高到2:1和1.5:1。
骨料需求大
自6月进入梅雨季以来，受梅雨、中高考、农忙及市场资金紧张等不利因素影响，下游需求表现疲软，企业库存不断攀升，导致水泥价格持续回落。截至7月30日，百年建筑网水泥价格指数446.39，月环比下跌4.65%。
但受益于今年1-5月的旺盛需求，水泥企业上半年业绩保持较高增长。冀东水泥在7月13日晚披露的2021年半年度业绩预告显示，公司预计上半年归属于上市公司股东的净利润为12亿元~13亿元，比上年同期增长20%~30%。
