全球两大飞机制造巨头波音和空客上半年业绩因国防航天业务和航空产业链挑战继续承压。
截至当地时间7月31日，美国波音公司（BA）与法国空中客车公司（AIR，以下简称“空客”）均披露完截至2024年6月30日的上半年财务业绩。
具体来看，波音上半年营收为334.35亿美元，同比下降11%；GAAP净亏损17.94亿美元，亏损同比扩大超2倍。其中二季度营收低于市场预期，为168.66亿美元，同比下降15%；GAAP净亏损14.39亿美元，亏损同比扩大超8倍。
空客上半年营收为288.25亿欧元，同比增长4%；净利润为8.25亿欧元，同比下降46%；调整后息税前利润13.91亿欧元，同比下降47%。其中二季度营收超出市场预期为159.95亿欧元，与去年同期基本持平；净利润为2.3亿欧元，同比下降78%；调整后息税前利润8.14亿欧元，超出市场预期，同比下降56%，利润下滑主要与航天业务的费用有关。
波音方面表示，2024年上半年的亏损主要是由商业飞机交付量的减少和国防开发项目的亏损所致。空客业绩增长主要反映了民用飞机的交付数量以及空中客车防务与航天空中动力业务销量的增加。空中客车首席执行官傅里（Guillaume Faury）在此次半年报中表示，“上半年的财务业绩主要反映了航天业务的主要支出，我们正在解决这些问题的根本原因。民用飞机方面，我们专注于飞机的交付并为接下来的产能提升做好准备，同时解决特定的供应链挑战，并保护关键工作包的采购。”
值得注意的是，波音和空客在财报中均提及因国防和航天业务相关问题加剧财务压力，例如波音该部门遭遇了自2023年中期以来最糟糕的一个季度，固定价格合同损失了10亿美元。此外，主营的商业飞机方面，两家飞机制造巨头依然面临着供应链限制、零部件短缺的困境。
波音和空客商用飞机业务上半年利润均同比下滑，航空供应链依旧承压
聚焦主营业务方面，上半年波音的商用飞机业务营收为106.56亿美元，同比下降31%；经营亏损为18.58亿美元，去年同期为9.98亿美元。空客商用飞机业务上半年营收为212.15亿欧元，同比增长4%；调整后息税前利润为19.54亿欧元，同比下滑13%。空客称尽管交付量有所增加，但这一部分因对未来进行的投资而减少。
商用飞机交付量方面，波音上半年共交付175架民机，同比下降34%。空客上半年共交付323架民机，去年同期为316架，今年上半年交付的包括28架A220飞机、261架A320系列飞机、13架A330飞机和21架A350飞机。
订单方面，上半年空客商用飞机订单总量明显下滑，订单总量从去年同期的1080架下降至327架，同比下降近七成；净订单量为310架，同比下降七成。2024年上半年储备订单量则明显增加，达到了8585架。波音并未在财报中披露第二季度或上半年的订单量，但显示了2024上半年储备订单包括5400多架飞机，价值5160亿美元。
值得注意的是，在今年7月底举办的全球知名的英国范堡罗航展上，两大飞机制造商都没有出现数百架飞机的巨额订单，波音的订单表现也远落后于空客。此外，因深陷质量安全风波，波音在此次航展期间表现得相对低调。
据外媒援引咨询公司Ishka统计，在范堡罗航展上，波音公司共获得96份订单和承诺，包括之前已达成的销售，而空客的订单数量为266份，远低于去年巴黎航展的826份订单。
航空供应链困境已持续多年，波音空客一直都在努力应对商用飞机的生产供应压力。近期，空客商用飞机业务首席执行官Christian Scherer表示，空客正在采取比以往更加亲力亲为的方式，在供应商中部署了200多名供应链工程师。
早在6月底，空客方面就下调了2024年全年商用飞机交付目标，预计到年底交付770架，而此前的预期为800架。此外，空客还宣布调整畅销机型A320系列飞机的产能提升计划，预计到2027年实现每月生产75架A320系列飞机的目标，此前为2026年。
除了供应链问题之外，波音公司还在努力摆脱因客舱门脱落事件引发的安全危机，以及一系列导致产量下降的制造缺陷。为应对质量危机，波音缩减了商用飞机的生产。财报显示，波音第二季度现金消耗量达43.3亿美元，因产量放缓波音第一季度现金流出现了类似的减少。波音首席财务官布莱恩·韦斯特在此次财报电话会上表示，由于“短期营运资金压力，预计第三季度将再次耗费现金”。韦斯特5月就曾表示，由于飞机交付量较去年同期下降，波音将在2024年“烧钱”而不是赚钱。
在后续产能计划方面，波音在此次财报中指出，畅销的737机型计划在第三季度逐渐提高产量，仍然计划到今年年底将产量增加到每月38架。787项目仍计划在年底前恢复到每月5架的产能。7月，波音宣布了收购Spirit AeroSystems，预计将于2025年交易完成。777X项目在获得型式检验授权后开始进行FAA认证飞行测试。
空客方面，A220项目持续朝着到2026年实现每月生产14架飞机的目标迈进，重点关注该项目的工业成熟度和财务表现。搭载CFM发动机的超远程型A321XLR飞机已于七月初获得由欧洲航空安全局（EASA）颁发的型号合格证，预计2024年夏末投入运营。宽体飞机方面，空中客车将继续朝着2024年月产4架A330飞机、2028年月产12架A350飞机的目标迈进。展望未来，空客还预计在2024年实现交付约770架民用飞机，调整后息税前利润约为55亿欧元，并购和客户融资前的自由现金流约为35亿欧元。
波音宣布换帅当日股价上涨，新掌舵人未来能否“挽救”公司口碑？
当地时间7月31日，波音还宣布了公司重大人事变动。公司董事会选举罗伯特·K·奥特伯格（Robert K． “Kelly” Ortberg）为新任总裁兼首席执行官，该任命自2024年8月8日起生效。奥特伯格还将担任波音公司董事。
奥特伯格将接替今年早些时候宣布将从公司退休的大卫·卡尔霍恩（David Calhoun），卡尔霍恩自2020年1月起担任总裁兼首席执行官，并自2009年起担任波音公司董事。自他上任以来，波音公司一直受困于供应链延误的挑战。今年3月底，卡尔霍恩在致员工信中表示，将在今年年底卸任CEO一职。
值得注意的是，奥特伯格是一名资深航空业内人士，但并不是波音公司的老员工。奥特伯格现年64岁，有超过35年的航空航天领导经验。他于1983年开始在德州仪器公司担任工程师，然后于1987年加入罗克韦尔·柯林斯公司担任项目经理，最终于2013年成为总裁兼首席执行官。在掌舵罗克韦尔·柯林斯五年后，他领导该公司与联合技术公司和RTX公司进行了整合，直至2021年从RTX退休。他在行业中担任过许多重要的领导职务，包括RTX公司董事等。此外，他还担任作为车辆系统架构行业领导者的全球性技术公司Aptiv PLC的董事。他曾担任美国航空工业协会（AIA）理事会主席。
波音董事长史蒂文·莫伦科普夫（Steven Mollenkopf）表示，奥特伯格是一位经验丰富的领导者，在航空航天行业中深受尊敬，以打造强大团队和运营复杂的工程和制造公司而享有盛誉。波音期待与他合作，引领波音公司度过其悠久历史中的这个关键时期。奥特伯格则表示，“波音公司作为领导者和先锋，在行业中具有杰出而丰富的历史。我致力于与公司的超过17万名敬业的员工共同继承这一传统，同时以安全和质量为工作重点。还有很多工作要做，我期待着开始着手。”
市场和航空业内也在期待，奥特伯格的到来能否解决波音公司面临的诸多挑战。
据外媒远大期货，奥特伯格在带领波音扭亏为盈的过程中将面临一系列难题，包括持续的亏损、监管机构的额外审查、供应链压力、飞机延误导致的航空客户信任危机、国防部门成本超支，以及紧张的劳资谈判，目前还存在罢工威胁。
自从今年1月发生的737 MAX 9客机舱门脱落事故后，波音公司在工厂质量控制方面面临着越来越大的压力。美国联邦航空管理局（FAA）要求波音减慢737 MAX客机的生产速度，以确保飞机质量。在全球范围内发生的几起安全事故后，波音正在推动公司的转型。波音在此次财报中也指出，波音已于第二季度向FAA提交了全面的安全和质量计划。
多位波音高管近期也在公开场合提到了目前波音公司所面临的困境。一位供应链高管此前表示，供应商和航空公司有权对波音的飞机产量预测持怀疑态度，波音的商用飞机产量最近有所下降。波音商务飞机主管在范堡罗航展开幕式演讲中承认，在过去几年中波音公司让客户失望，并表示公司正在根据客户、监管机构和员工的反馈推动“转型变革”，这需要几年时间来完成。
截至7月31日美股收盘，波音报190.6美元/股，涨2%，今年以来股价下滑近27%。
