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“一招鲜,吃遍天”?巴菲特的这一策略很难输

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  2007年,巴菲特以100万美元押注,通过投资标普500指数基金,他可以在10年内跑赢对冲基金经理。2017年,他赢了。

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  一些个人投资者正在用他们的资金对标普500指数进行类似的押注,无论是通过交易所交易基金(ETF)还是共同基金。

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  正如其名,标普500指数包括500家美国大型公司。该指数是市值加权的,每家上市公司的权重基于其所有流通股的总价值。该指数每季度会再平衡一次。

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  根据Morningstar的数据,三大跟踪标普500指数的ETF——标普500指数ETF信托(SPY)、iShares核心标普500指数ETF(IVV)和先锋标普500指数ETF(VOO)——加起来占美国ETF市场的近17%。

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  数据显示,2024年,VOO在这三只基金中一直是吸引新资金的领头羊,前九个月净流入710亿美元,比SPY在2023年创下的纪录高出200亿美元。

  未来美股指数表现可能“低迷”?

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  标普500指数在2024年创下历史新高的头条新闻屡见不鲜。今年截至10月8日,该指数上涨了约20%。在过去的12个月里,它上涨了33%。

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  这一表现超过了一些专家的预测,部分原因是美国经济强于预期。

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  “每个人都在寻找的那场难以捉摸的衰退从未成为现实,”Raymond James首席投资官Larry Adam说。

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  现在,这家总部位于佛罗里达州圣彼得堡的公司预测美国经济将软着陆。然而,股市的上涨可能不会继续这么强劲。

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  Adam说:“我认为你会看到市场出现更温和的表现——仍然上涨,但涨势放缓。”

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  他说,从历史上看,从10月初到选举日,市场往往平均下跌约1.5%左右。“原因是市场不喜欢不确定性,”Adam补充道,不过,“好消息是市场往往会收复这些损失并重新走高。”

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  高盛刚刚将2024年标普500指数的目标预测从5600上调至6000,以反映预期的盈利增长。Fundstrat Global Advisors管理合伙人兼研究主管Tom Lee最近也告诉CNBC,他预计标普500指数在年底前将达到6000点。

  投资标普500指数“长期来看很难被打败”

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  投资标普500指数是一种流行的策略。

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  Morningstar被动策略研究主管Bryan Armour表示:“该策略之所以如此有效,有几个原因永远不会改变。”

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  其优势包括:成本低,能抓住主动型基金经理可利用的大部分机会,而且“长期来看很难被打败”。“总的来说,我会说投资标普500指数比大多数投资策略更好,更多元化,”Armour说。

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  他说,这可以让你采取一种一劳永逸的方法,避免试图把握市场时机。

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  但是,在投资组合的股票方面仅投资于标普500指数基金存在一定的风险。

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  “过去七八年里,投资标普500指数绝对是(投资者)可以做的最好的事情,”北卡罗来纳州康科德市Cadence Wealth Partners的注册理财规划师兼负责人Sean Williams表示,“有很多人也有这样的心态,‘我为什么要做任何不同的事情呢?’。”

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  Williams称,一般来说,将所有鸡蛋放在一个篮子里不是一个好主意,即使是在过去十年中表现非常好的美国大公司也是如此。接触其他领域总是有帮助的,例如国际资产、中小型公司和房地产。

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  投资标普500指数的策略会带来集中度风险。例如,包括苹果、Microsoft、英伟达和博通等信息技术公司占该指数的31.7%。

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  为了降低这种风险,投资者可能会考虑转向像Vanguard total Stock market ETF(VTI)这样的整体市场投资组合,这可以减少投资组合的集中度。

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  此外,为了获得更广泛的敞口,投资者还可以考虑购买小盘价值股ETF。Morningstar分析师目前认为这一领域“被严重低估”。