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远大国际期货:轮动之下 三季报成为当下最焦点

来源:远大期货    作者:远大国际期货    
远大国际期货官网: 观点:最新公布的经济数据看,经济增速放缓延续,下行压力较大。与此同时,流动性保持稳定,但宽松预期提升仍需时日。目前市场结构性行情为主,中期如果通胀回落以及流动性宽松预期提升,市场仍有望迎来新的趋势性行情。但在此之前,市场仍存不确定性,结构性行情还将延续,注意整体性风险的同时,可自下而上重点关注个股行情。

  当日,沪深两市双双低,开盘后快速拉升翻红,随后于昨日收盘附近震荡。此后,宁德时代大涨带动板块走强,而半导体等题材股也开始表现,共同提振创业板大涨。具体板块上,电气设备领涨,电子、采掘、计算机以及汽车等涨幅居前,而有色、银行以及国防军工等紧随其后。跌幅榜上,休闲服务领跌,食品饮料以及纺织服装、医药生物等走低。

  最近市场轮动,跷跷板效应也比较明显。而反复之间,操作难度也是比较大。不过简单总结一下,实际上三季报还是最大的焦点。

  盘中,半导体爆发带领创业板大涨,实际上从三季报预期情况看,化工、钢铁以及半导体等整体表现强势。一般业绩都会提前预期和体现,比如化、钢铁等此前连续大涨,但大涨后迎来回调,近期又因为三季报可能的提振,而走出一定的反弹行情,这种反弹还有望延续。

  而与此同时,猪肉上市公司业绩表现看,基本上是“全军覆没”,就连牧原股份都迎来了较大的亏损,所以我们看到此前猪肉概念股持续走低,近期即便有部分标的反弹,但猪周期未能反转和预期下,股价实则很难有好的整体表现。

  当前,市场“内忧外患”,国内经济复苏虽然依旧,但经济增速放缓的压力凸显,市场担忧不断。而国外通胀高企,流动性紧缩的趋势基本确立,对全球市场或产生影响。在此之下,市场仍存不确定性。资金相对会去寻求相对的确定性,而三季报之际,就是很好的抉择的过程。对于那些业绩超预期的品种,自然是资金追逐的对象,也是中期关注的核心。所以尽管轮动,但是业绩向好品种整体还是保持稳定。

  因此,对于当前市场结构性分化的行情,从战略角度,风险偏好不高的投资者实际上应该保持观望,毕竟市场整体性机会是比较低的。但对于风险偏好较高的投资者,当前市场仍具备结构性机会,仍可波段性进行个股博弈。当然,总体性也不用过于悲观,毕竟目前没有实质性的利空因素。再说,市场成交的萎缩,主要还是情绪因素的主导。只要预期稍有改变,市场就会重燃战火。比如三季报行情已经正式拉开帷幕,政策方面也有松动协调的迹象,高位股一旦整体调整以及价值白马股一旦启动,市场万亿成交还会收复,向好趋势的基础依旧存在。

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