想象中的调整并未到来！周一大盘延续了逼空行情，沪指再次回到3400点以上；而创业板指涨近4%逼近2900点，创2015年11月以来新高。
对于逼空式上涨。有网友表示：“牛市就是不断告诉你卖出是错的！”
对于大多数股民今天是开心的一天，但也有个别股民这波行情下难受了：做空的人。
有财经大V表示，有做空的人亏了700多亿……
虽然不知该大V具体指的是谁。但面对大涨，确实有人仍持有净空头仓位。
比如今日以创业板为代表的小票暴涨，但中证500股指期货主力合约IC2007上，中信期货目前空单持仓比例最高。
而从过去三个交易日的持仓结构看，中信期货的净持仓仍以净空单为主，但今日较上周五有所减少。
当然如此大手笔的空单大概率是机构所为，可能更多是出于对冲的考量。
广东路沙龙再度火热
而对于普通股民来说，逼空式上涨点燃了做多的热情。据媒体报道，上海广东路的股民沙龙人头攒动，恢复了15年牛市时的热闹。大爷大妈们无惧天气炎热，上街交流股市行情情绪高涨。
李大霄：
巨大泡沫初步形成
而面对散户高涨的看多热情，一向唱多的英大证券首席李大霄却一反常态，发文表示，虽然A股仍在牛途中，但一个巨大的泡沫初步形成之中。
而不同市场主力之间也开始悄然发生分歧。
公募基金：
多数选择减仓
比如公募已经开始有减仓迹象了。根据国金证券公募股票仓位周报显示，截至7月3日当周，选择减仓的基金公司数量79%，只有21%的基金公司选择加仓。
而规模前十的基金公司中，旗下选择减仓基金的数量远超选择加仓的。
两融资金：
单周爆买超千亿，创历史新高
而从两融数据看，上周融资客单周加仓1346.17亿元，创历史单周净买入新高，而券商股是融资客的偏爱。
国泰君安证券表示，增量资金入场是当前行情核心原因。市场节奏与结构上，券商+低估值上攻，后续看好科技和消费的表现。
北向资金：
月度净买入历史第2
北向资金方面，7月北向资金已经净流入653.67亿元，历史上仅次于2019年12月净流入的729.94亿元。
个股方面，中国平安、格力电器、贵州茅台、恒瑞医药、立讯精密、招商银行等个股净买入超10亿以上，其中大金融龙头中国平安净买入超70亿。
中报高预增个股
当然有些右上角个股，毕竟年内涨幅已经很大了。所以可以考虑下中报业绩大幅预增，且年内涨幅不大的个股。
比如兄弟科技，中报预告公司2020年度半年度净利润为盈利7000万元–9000万元，公司上年同期净利润为亏损63.17万元，同比变动11181%至14347%，而该股涨幅今年至今仅为39%
西南证券最新研报指出，2020上半年年维生素行业景气向上，公司各产品盈利均有不同程度提升，2020年上半年，兄弟科技的维生素B1出厂价同比上涨19%， 维生素B3的出厂价同比上涨27%， 维生素B5的价格同比上涨27%。
预计公司2020-2022净利润分别2.51、3.38、4.07亿元，维生素景气带来利润改善，香料、造影剂贡献增量，同时看好未来医药业务布局，维持“买入”评级。
机构看后市
国泰君安：静待3500点，券商为矛低估值为盾
国泰君安策略团队认为，与历史上的第三阶段行情相比，本轮行情持续时间有望较长，而斜率相对平缓，原因有三：1、从资本市场改革看，本轮政策影响更具有长效机制。2、从流动性环境看，继续大幅宽松的空间有限，但持续性较好。3、从投资者结构看，机构化加速有望适度修正A股“牛短熊长”的特征。从结构上看，历史上阶段行情胜率较高(涨幅靠前)的行业主要集中在非银金融、军工、电子、建材。
东方港湾：A股未来大概率是长期慢牛
这次各个国家为了应对疫情的冲击，向市场注入了大量的流动性，99% 的概率，未来的世界从经济和投资来讲是“水漫金山”，可能会超出 2008 年资本市场的情况。从资本市场的方向可以看到，“水漫金山”在任何一个市场里，特别在主要的市场里会成为未来一年、三年、五年、十年以上的一个变化趋势。
另外，市场正经历着类似于股改的注册制的变化，我们认为，注册制来临的那天就是A股长牛、慢牛的开始，注册制有可能让A股市场从卖方市场变成买方市场，也是让市场回归合理的过程。
股改创造了2006年-2007年的大牛市，我们希望注册制到来之后，引领A股走出长牛慢牛。在A股过去的30年历史中，牛短熊长，这是因为市场的需求大于供给，估值过高所导致的结果。A股未来大概率会是一个长期慢牛的走势。
中信证券表示，短期增量资金仍有流入惯性，但存量资金流出压力也在增加。7月中下旬多重扰动因素再现，需密切把握市场节奏。预计短期补涨接近尾声，市场将重回结构分化的均衡状态。行业配置上，建议重点关注中报季享受高确定性溢价的必选消费、医药龙头以及景气持续改善的可选消费板块。
海通证券表示，下半年企业利润同比增速将回升至两位数，行情已经进入流动性+基本面双轮驱动的3浪上涨阶段。市场趋势向上，短期快速上涨后速率将回归正常，科技+券商为主线，低估值行业是阶段性修复。
安信证券表示，由于全球经济复苏仍有望持续，流动性整体还看不到明显收紧，更重要的是中国经济转型升级与资产配置趋势从中长期看依然对A股构成有利因素，对A股中长期维持战略看多不变。近期可重点关注：新能源汽车、苹果链、云计算、互联网、通信、医药、食品饮料等行业板块。
仅供投资者参考，不构成投资建议
（远大期货官网：东方财富研究中心）
