【天风研究 · 固收】信用早早报(9月15日)|方正
1. 北大方正集团:“19方正CP001”不能按期足额偿付本息(19方正CP001)
2. 大连港集团:取消发行“20大连港MTN001(20大连港MTN001)
3. 温州市鹿城区城市发展集团:无偿转让100%公司股权至温州市鹿城区国资委(14鹿城债)
4. 碧水源:取消发行“20碧水G1”(20碧水G1)
5. 联合资信:关注泰禾集团及相关当事人受到监管处分、非公开发行股票事项终止审查和“17泰禾MTN002”未及时付息(17泰禾MTN002)
6. 中证鹏元:关注南通汽运实业集团上半年净利润亏损1.19亿元(15通运01, 16通运01)
7. 联合评级:关注鹏博士子公司股权转让(17鹏博债, 18鹏博债)
8. 惠誉:授予龙光地产拟发行美元票据“BB”的评级
9. 联合国际:授予龙光集团拟发行的美元票据“BBB-”评级
10. 惠誉:授予中国银行拟发行高级无抵押票据“A(EXP)”预期评级
11. 标普:授予中国银行拟发行蓝色债券“A”长期发行评级
12. 惠誉:授予河南水投集团拟发行美元债券“A-”评级
13. 穆迪:授予河南水利投资集团拟发行美元票据“A3”评级
14. 惠誉:确认华南城“B”长期发行人违约评级,展望稳定
15. 惠誉:授予中航国际拟发行高级无抵押美元债券“A-”评级
16. 穆迪:授予工商银行拟发行AT1资本永续离岸优先股“Ba1(hyb)”外币评级
17. 穆迪:降美年健康企业家族评级至“B1”,展望维持负面
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新券发行情况
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发行人新闻与公告
北大方正集团:“19方正CP001”不能按期足额偿付本息(19方正CP001)
北大方正集团有限公司公告称,“19方正CP001”应于2020年9月12日兑付本息(债券到期兑付日如遇法定节假日,则划付资金的时间相应顺延)。但由于北大方正已于2020年2月19日被北京市第一中级人民法院依法裁定进入重整程序,目前重整工作正在进行中,依据重整相关法律规定,北大方正不得个别清偿,“19方正CP001”不能按期足额偿付本息。
涉及个券:19方正CP001
大连港集团:取消发行“20大连港MTN001”
大连港集团有限公司公告称,鉴于近期市场波动较大,结合公司实际情况,决定取消发行“20大连港MTN001”。
涉及个券:20大连港MTN001
温州市鹿城区城市发展集团:无偿转让100%公司股权至温州市鹿城区国资委
温州市鹿城区城市发展集团有限公司公告称,公司股东变更。公司采取国有产权(股权)无偿划转的方式进行整合重组,原股东温州市鹿城区财政局于2020年8月4日转让给温州市鹿城区人民政府国有资产监督管理办公室100%股权。
涉及个券:14鹿城债
碧水源:取消发行“20碧水G1”
碧水源公告称,因近期市场利率波动较大,为合理控制发行人融资成本,决定取消发行“20碧水G1”。
涉及个券:20碧水G1
联合资信:关注泰禾集团及相关当事人受到监管处分、非公开发行股票事项终止审查和“17泰禾MTN002”未及时付息
联合资信公告称,关注泰禾集团股份有限公司及相关当事人受到监管处分、非公开发行股票事项终止审查和“17泰禾MTN002”未及时付息。
涉及个券:17泰禾MTN002
中证鹏元:关注南通汽运实业集团上半年净利润同比下降757.33%
中证鹏元关注到,南通汽运实业集团有限公司2020年半年度业绩出现亏损。上半年公司实现总营业收入3.14亿元,同比下降49.11%;实现净利润-1.19亿元,同比下降757.33%。中证鹏元将持续关注上述事件对公司主体长期信用等级、评级展望以及“15通运01”、“16通运01”信用等级可能产生的影响。
涉及个券:15通运01, 16通运01
联合评级:关注鹏博士子公司股权转让
联合评级公告称,关注到鹏博士电信传媒集团股份有限公司子公司股权转让事项。公司向受让方转让标的公司的资产和收入占公司总体资产和收入的比例较大,转让完成后将对公司整体资产规模和收入水平产生一定影响。联合评级将持续关注上述事项,并持续收集相关信息,以评估其对公司主体长期信用等级及“17鹏博债”和“18鹏博债”的债项信用等级所产生的影响。
涉及个券:17鹏博债, 18鹏博债
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信用评级调整
调整 1
惠誉:授予龙光地产拟发行美元票据“BB”的评级
惠誉报告称,授予龙光集团有限公司(BB/稳定)拟发行美元高级票据“BB”的评级。拟发行票据构成龙光地产的直接、无条件、非抵押及非次级债务,因此,其评级与公司的高级无抵押评级一致。发行收益将用于再融资。
调整 2
联合国际:授予龙光集团拟发行的美元票据“BBB-”评级
联合评级国际报告称,授予由龙光集团有限公司(BBB-/稳定)拟发行的高级无抵押美元票据“BBB-”国际长期发行债务评级。
调整 3
惠誉:授予龙光地产拟发行美元票据“BB”的评级
惠誉报告称,授予龙光集团有限公司(BB/稳定)拟发行美元高级票据“BB”的评级。拟发行票据构成龙光地产的直接、无条件、非抵押及非次级债务,因此,其评级与公司的高级无抵押评级一致。发行收益将用于再融资。
调整 4
惠誉:授予中国银行拟发行高级无抵押票据“A(EXP)”预期评级
授予中国银行股份有限公司(A/稳定)拟发行的高级无抵押票据“A(EXP)”预期评级,该票据将在其400亿美元中期票据计划下发行。
调整 5
标普:授予中国银行拟发行蓝色债券“A”长期发行评级
标普公告称,授予中国银行股份有限公司拟发行高级无抵押票据(蓝色债券)“A”长期发行评级。该蓝色债券归属于其400亿美元中期票据计划,发行人是中国银行澳门分行和巴黎分行。
调整 6
惠誉:授予河南水投集团拟发行美元债券“A-”评级
惠誉报告称,授予河南水利投资集团有限公司(A-/稳定)拟发行美元高级无抵押离岸债券“A-”评级。该票据将由河南水投集团直接发行。
调整 7
穆迪:授予河南水利投资集团拟发行美元票据“A3”评级
穆迪公告称,授予河南水利投资集团有限公司拟发行高级无抵押美元票据“A3”评级。本次募集资金将用于项目投资、债务再融资和一般公司用途。
调整 8
惠誉:确认华南城“B”长期发行人违约评级,展望稳定
惠誉报告称,确认华南城控股有限公司长期发行人违约评级为“B”,展望“稳定”。同时,确认其高级无抵押评级及现存美元高级票据评级为“B”,回收率评级为“RR4”。
调整 9
惠誉:授予中航国际拟发行高级无抵押美元债券“A-”评级
惠誉报告称,授予中国航空技术国际控股有限公司(A-/稳定)拟发行美元高级无抵押票据“A-”评级。
拟发行票据由中航国际全资子公司AVIC International Finance & Investment Limited发行,中航国际将提供无条件、不可撤销担保。拟发行票据构成中航国际的直接、无条件、无抵押及非次级债务,因此,其评级与该公司的高级无抵押评级一致。该公司预计将所得款项用于为现有债务再融资。
调整 10
穆迪:授予工商银行拟发行AT1资本永续离岸优先股“Ba1(hyb)”外币评级
穆迪报告称,授予中国工商银行股份有限公司(A1/稳定)拟发行的以美元计价、AT1资本永续离岸优先股“Ba1(hyb)”外币评级。
调整 11
穆迪:降美年健康企业家族评级至“B1”,展望维持负级
穆迪报告称,将美年大健康产业控股股份有限公司企业家族评级从“Ba3”下调至“B1”,同时,将由Mei Nian Investment Limited 发行、美年健康担保的债券的高级无抵押评级从“Ba3”下调至“B1”。上述评级展望仍维持“负面”。美年健康转向高端服务的战略比此前预期的更具挑战性,且由于今年上半年收入及盈利显著下降,其杠杆率将在未来12-18个月内保持较高水平。
负面展望反映了公司业绩恢复步伐的不确定性,流动性疲弱,以及未来12个月大量债务到期的压力。