汇通财经APP讯——周二(9月10日)，黄金市场正处于关键的转折点。金价在经历了显著的涨幅后，市场对未来走势充满了期待和不确定性。当前现货黄金价格在每盎司2506美元附近徘徊，与年初的水平相比已上涨超过20%。这一涨势主要受到美联储降息预期、央行强劲的购买量以及亚洲需求旺盛的推动。尤其是美联储政策的变化，成为推动黄金价格上涨的重要因素。
在最近的杰克逊霍尔会议上，美联储主席杰罗姆·鲍威尔明确表示，美联储将于9月18日会议上降息，这一声明对市场产生了直接影响。鲍威尔提到，“是时候调整政策了，方向已经明朗”，这使得市场对未来的降息预期愈加明确。较低的借贷成本通常对黄金有利，因为黄金不支付利息，自去年7月以来美联储将其关键政策利率保持在5.25%至5.5%的目标区间，这一水平为20多年来的最高点。
荷兰国际集团认为，美联储即将到来的降息将为黄金市场提供新的动力。该行已经上调了黄金的价格预测，预计到2025年，黄金的平均价格将达到2700美元。尽管当前市场的非农就业数据结果喜忧参半，但荷兰国际集团预测美联储可能会选择降息50个基点，而这一决定尚不确定。市场对于未来降息的预期将直接影响黄金价格的走势。
ETF资金流入情况
黄金的ETF需求最近有所回暖。全球黄金ETF连续四个月录得资金流入，所有地区均有所增长，其中8月西方市场的资金流入最为显著。虽然2024年大部分时间内，黄金ETF持仓量处于下降状态，但5月之后资金流入终于转为正值，这标志着投资者对黄金的兴趣正在回升。
在市场技术层面，COMEX期货的净多头头寸也在继续增加。8月底，净多头头寸环比增长17%，达到了2020年2月以来的最高水平。这一变化表明，投资者对黄金的长期前景持乐观态度。
央行黄金需求的回升
尽管金价上涨，全球央行的黄金需求在7月却有所增强。根据世界黄金协会的数据，7月央行的净购买量超过37吨，环比增长206%，这是自1月份以来的最高月度购买量。主要买家包括波兰央行、乌兹别克斯坦央行和印度储备银行。
2023年，全球央行总共增持了1037吨黄金，仅次于2022年的1082吨，创下历史上第二高的年度购买量。荷兰国际集团预计，未来在当前经济形势和地缘政治紧张局势下，央行对黄金的需求将保持强劲。这将继续为黄金价格提供支持。
原油市场对黄金的连带效应
原油市场的波动对黄金价格有显著的连带效应。近期原油价格的下跌，部分削弱了棕榈油等生物柴油原料的吸引力，同时也可能影响黄金市场。原油价格的波动会影响黄金作为替代品的需求。例如，原油价格上涨可能促使一部分消费者转向更经济的黄金，这也会推动黄金价格的上涨。
未来展望与投资策略
荷兰国际集团的预测表明，美联储降息将推动金价在短期内达到新高。该行预计第四季度黄金的平均价格将达到2580美元，全年的平均价格为2388美元，并预测到2025年，黄金价格的上升势头将持续，预计平均价格将达到2700美元。
